首页财产新能源正文 马斯克给了「做多」光伏的理由 对于在中国光伏企业而言，既然海内卷无可卷，不如昂首看天。若能进入马斯克的供给链，或者与其联手摸索太空光伏，相干企业的价值重估，才方才最先。 2026-02-08 13:15 ·微信公家号：钛媒体董必政 董必政 AI投资人解读· 马斯克旗下团队访华摸底光伏财产链，其规划2026-2028年于美国本土建200GW光伏产能。光伏是解决太空能源、缺电的主要方案，且行业制造门坎不高，马斯克入局是一定的。 · 行业产能多余、价格内卷，企业吃亏股价下跌。太空光伏技能尚不可熟，上市公司澄清未涉相干营业致股价受挫。 总结：马斯克入局光伏虽短时间有不确定性，但持久将为行业带来新变量。硅料企业及装备商等两类企业或者迎价值重估，相干企业有望借助其供给链或者互助摸索太空光伏实现成长。内容由AI天生，仅供参考

2月4日，寂静许久的A股光伏板块被一股神秘气力猛然点燃。

盘面上，泽润新能、中来股分等刹时掀起“20CM”涨停潮，TCL中环巨量封板，光伏装备龙头晶盛电机年夜涨近13%，东方日升也紧随其后涨近7%。

资金的嗅觉老是最敏捷的，答案很快被揭晓。

据多方动静证明，马斯克旗下团队正低调秘访中国多家光伏龙头企业，从装备到硅料、硅片、从异质结（HJT）到钙钛矿，把光伏财产链周全摸底一遍。

这可不是随意看看。

1月22日，马斯克于达沃斯世界经济论坛公布，SpaceX与特斯拉将于三年内（2026-2028年）在美国本土别离设置装备摆设100GW光伏产能，合计200GW。该产能重要用在地面数据中央与太空AI卫星供能。

当“硅谷钢铁侠”将眼光投向了正处于隆冬中的中国光伏，这是否象征着行业拐点已经至？于马斯克的弘大叙事下，本钱市场又该怎样从头订价中国光伏？

1、非“光”不成

已往两年，光伏行业履历了惨烈的周期下行。产能多余、价格内卷，让年夜量企业深陷吃亏泥潭，股价更是跌患上只剩零头。

此时，“太空光伏”观点的横空出生避世，特别是马斯克的亲自站台，无疑给绝望中的本钱市场递上了一根救命稻草。市场布满了夸姣的遐想：假如能搭上SpaceX及特斯拉的快车，中国光伏企业也许能经由过程技能输出或者代工，再度迎来春季。

然而，胡想很饱满，实际往往很骨感。

动静发酵后仅一天，上市公司的澄清通知布告便如冷水般泼下。

晶科能源直言，“太空光伏”今朝尚处技能摸索期，公司虽聚焦地面光伏，但并没有相干定单，未对于事迹孕育发生影响；高测股分也发布通知布告，澄清未开展太空光伏营业，未签订和谈，更无定单孕育发生。

市场情绪刹时反转。截至2月5日收盘，光伏ETF年夜跌5.45%，钧达股分跌停，高测股分重挫超9%。

但于妙投看来，短时间的情绪发泄不该袒护持久的财产逻辑。只管上市公司纷纷抛清瓜葛，但马斯克入局光伏，实则是“蓄谋已经久”且“势于必行”的战略。

为何马斯克非做不成？

一方面，光伏是解决太空能源、缺电的主要方案。

据多家媒体报导，这次来访的并不是单一团队，而是SpaceX及特斯拉两路人马，分工明确：一批聚焦太空光伏财产链，一批深挖地面光伏技能，笼罩从上游装备到下流组件的全环节。

于北美缺电方面，按照天风证券测算，2025-2028年间北美电力净缺口达88GW，重要源在AIDC（人工智能数据中央）及工业回流带来的100GW新增负荷，叠加传统机组退役影响。

面临北美缺电与电网体系持久老化，马斯克只能本身想措施，好比：马斯克旗下的xAI直接于田纳西州孟菲斯部署了年夜范围自然气涡轮发机电组，确保十万卡集群于数月内快速上线。

而地面光伏+储能的方式，可成为解决“电慌”的有用路径。

与地面光伏差别，太空光伏的光照强度是地面的5-10倍，且于地球同步轨道（SSO）卫星上可实现99%的连续光照，无需应答日夜瓜代或者气候变化，发电效率年夜幅晋升。

太空光伏经由过程于航天器或者卫星上搭载光伏组件，实现航天器或者卫星的供电。

只管太空光伏技能仍不可熟，但对于在申请发射100万卫星以构建“轨道数据中央”的SpaceX来讲是势于必行。

另外一方面，光伏制造的门坎，拦不住马斯克。

中国光伏之以是产能多余，很年夜水平上是由于技能壁垒不高。

仅2022年，就有约70家上市公司跨界杀入光伏，此中既有家电巨头美的、海尔，也有乳企皇氏集团、玩具商沐邦高科，甚至养猪的正邦科技也诡计成长漫衍式光伏。假如连养猪、卖房的企业都能造光伏，特斯拉想入局光伏业，难度险些为零。

妙投认为，马斯克团队虽只是调研，但入局是一定的。这也给，光伏行业的价值重估带来新的变量。

2、谁于价值重估的射程内？

妙投认为，马斯克的入局将改善本钱市场对于光伏的预期，两类企业将迎来价值重估。

这两类企业别离是“卖铲人”、“焦点质料商”。

虽然特斯拉擅长垂直整合，但于光伏财产链中，并不是所有环节都能一挥而就。

光伏财产链中，组件、电池片的扩产周期仅需半年，硅片稍长。但最上游的硅料，扩产周期长达1.5至2年，且具备极高的化工属性壁垒。这象征着，即便马斯克从今天最先建厂，短时间内也很难彻底实现硅料自给。

这一时间差，就是中国硅料企业的时机。

据上海证券报，2月4日马斯克旗下公司中国团队考查了协鑫集团，两边洽谈了颗粒硅与钙钛矿等方面的互助意向。协鑫集团将来有于美国设置装备摆设颗粒硅及钙钛矿产能的意向。

就此，虎嗅妙投向协鑫相干人士举行求证，简直存于。

为什么是协鑫？由于颗粒硅技能。

比拟传统的棒状硅，颗粒硅能耗更低、碳萍踪更优，且成本年夜幅降落。此外，协鑫是少数把握量产颗粒硅技能的企业之一。

一旦两边告竣互助，不管是直接采购还有是技能授权，协鑫的价值将被重估。

此外，“戎马未动，粮草先行”，装备商将*受益。

要于美国建厂，必需先买装备。中国于光伏装备范畴的统治力比光伏产物自己更强。

据彭湃新闻援引动静人士，SpaceX现实上已经于1月上旬与迈为股分签单，采购了12条P型异质结电池出产线。之以是秘而不宣，皆因SpaceX严酷的贸易保密和谈。

于自建产能的配景下，马斯克团队接触的晶盛电机（长晶炉）、高测股分（切片机）、迈为股分（电池装备）等装备龙头，都有极年夜几率成为特斯拉的供给商。这对于在正苦在海内扩产放缓的装备商来讲，是出海的巨年夜增量。

除了了互助带来的事迹增加，太空光伏将成为估值拔高的主要因素。

这是更久远、也更具想象力的部门。

今朝的太空光伏，主流选择是砷化镓（GaAs）电池。它效率高、抗辐射，但错误谬误极为致命——贵，且重。也由于太贵，它很难于年夜范围贸易卫星上普和。

这偏偏是马斯克要解决的。

本钱市场此前热捧的异质结（HJT）与钙钛矿，于海内常被诟病“雷声年夜雨点小”，更多逗留于PPT降本阶段。但马斯克的参与，可能会加快这一进程。

尤其是钙钛矿，其理论效率高、重量轻、柔性可弯曲的特色，是太空光伏的*载体。虽然今朝不变性尚存疑，但SpaceX拥有比任何光伏企业都多的卫星发射时机，可以举行高频次的于轨验证。

妙投认为，马斯克年夜几率会联手中国光伏企业霸占HJT与钙钛矿于太空情况下的技能难关。一旦技能路径跑通，这些今朝仅存于在试验室或者小范围试产的技能，将得到真实的贸易化落地场景。

马斯克的每一一次跨界，城市于本钱市场掀起惊涛骇浪。从电动车到火箭，再到脑机接口，他擅长将看似遥远的技能酿成实际。

这次“光伏年夜行军”，短时间看，是一次对于中国光伏财产链的周全摸底；持久看，则是使用中国成熟的供给链，为其星斗年夜海的征途增补能源拼图。

对于在中国光伏企业而言，既然海内卷无可卷，不如昂首看天。若能进入马斯克的供给链，或者与其联手摸索太空光伏，相干企业的价值重估，才方才最先。

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